章 框架構(gòu)想與關鍵考量 1
節(jié) 基本框架 2
一? 傳統(tǒng)框架 2
二? 基于區(qū)塊鏈的新框架 3
第二節(jié) 框架擴展 6
一? DLT-PS 6
二? 去中心化資產(chǎn)交易 8
三? CCP 智能合約 12
四? CCP 智能合約與 Trade 智能合約 17
第三節(jié) 關鍵考量 21
一? 券款對付與結(jié)算風險 21
二? 交收期與流動性 25
三? 隱私保護 29
四? 性能 30
五? FMI 的新型角色 34
第二章 基于區(qū)塊鏈的跨境 FMI: 以存托憑證為場景 37
節(jié) 現(xiàn)行方案 38
一? 相關機構(gòu) 38
二? 現(xiàn)有業(yè)務流程 41
第二節(jié) 現(xiàn)有存托憑證的預發(fā)行問題 51
一? 存托憑證預發(fā)行概念及現(xiàn)有應對機制 51
二? 存托憑證預發(fā)行的風險: 以美國為例 52
三? 效率與安全的兩難 55
第三節(jié) 基于區(qū)塊鏈的存托憑證方案 57
一? 基礎股票轉(zhuǎn)換為 DR 58
二? DR 轉(zhuǎn)換為基礎股票 60
三? DR 的公司行為 61
四? DR 發(fā)行與兌回的 DVP? PVP 和 DVD 62
第三章 基于區(qū)塊鏈的場內(nèi)衍生品 FMI: 以期貨? 期權為場景 66
節(jié) 現(xiàn)行方案 67
一? 期貨 67
二? 期權 68
第二節(jié) 基于區(qū)塊鏈的創(chuàng)新方案 75
一? 期貨 75
二? 期權 80
第四章 基于區(qū)塊鏈的場外 FMI 86
節(jié) 基于區(qū)塊鏈的債券 FMI 互聯(lián)互通方案 87
一? 我國債券金融市場基礎設施的現(xiàn)狀分析 87
二? 基于區(qū)塊鏈的解決思路 92
第二節(jié) 基于區(qū)塊鏈的區(qū)域性股權市場方案 97
一? 發(fā)展現(xiàn)狀 97
二? 存在的問題 98
三? 基于區(qū)塊鏈的建設方案 101
第三節(jié) 基于區(qū)塊鏈的場外資管金融市場基礎設施平臺 105
一? 場外資管市場的現(xiàn)狀與問題 105
二?基于區(qū)塊鏈的場外資管金融市場基礎設施平臺 110
第五章 基于區(qū)塊鏈的 OTC 衍生品 FMI 114
節(jié) OTC 衍生品與交易報告庫 115
一? OTC 衍生品 115
二? 交易報告庫 117
第二節(jié) 現(xiàn)實痛點 119
一? 嚴監(jiān)管帶來的高業(yè)務壓力 119
二? 低效率帶來的業(yè)務自動化需求 120
第三節(jié) 基于區(qū)塊鏈的 OTC 衍生品信息交互平臺與 TR 121
一? 鏈下合同信息上鏈 122
二? 基于區(qū)塊鏈的交易報告庫 123
第四節(jié) 基于區(qū)塊鏈的 OTC 衍生品交易平臺與 TR 123
一? OTC 衍生品與智能合約 123
二? 智能衍生品合約交易平臺 124
三? 智能交易報告庫 130
第六章 基于區(qū)塊鏈的新型支付系統(tǒng): 數(shù)字貨幣 131
節(jié) 數(shù)字人民幣 132
一? 一幣? 兩庫? 三中心 132
二? 數(shù)字貨幣與銀行賬戶 135
三? 基于間接持有模式的 CBDC 方案 138
第二節(jié) 數(shù)字美元 145
一? 數(shù)字美元計劃 145
二? 戰(zhàn)略意圖 146
三? 值得關注的要點 147
第三節(jié) 數(shù)字歐元 148
一? 數(shù)字歐元特征 149
二? 技術模式 151
第四節(jié) 關于央行數(shù)字貨幣的若干思考 152
一? 央行貨幣面臨的挑戰(zhàn): 新型貨幣戰(zhàn)爭 152
二? 從私人數(shù)字貨幣到央行數(shù)字貨幣: 關聯(lián)與區(qū)別 155
三? 央行數(shù)字貨幣的價值屬性: 央行負債? 還是私人負債 157
四? 央行數(shù)字貨幣的生成: 發(fā)行還是兌換 159
五? 央行數(shù)字貨幣的技術路線: 基于賬戶還是基于代幣 160
六? 央行數(shù)字貨幣與智能合約: 審慎還是積極 162
七? 央行數(shù)字貨幣的運行架構(gòu): 單層運營與雙層運營 163
八? 央行數(shù)字貨幣與貨幣政策工具: 計息? 還是不計息 165
九?央行數(shù)字貨幣的監(jiān)管考量: 實現(xiàn)隱私保護與監(jiān)管合規(guī)的平衡 166
十? 結(jié)語 167
第七章 可信身份? 數(shù)字征信與去中心化金融 169
節(jié) 可信身份 169
一? 可信身份的定義和價值 170
二? 可信身份存在的形式 173
三? 基于大數(shù)據(jù)的行為追溯強化了網(wǎng)絡可信身份管理 173
四? 可信身份體系 174
五? 可信身份使用場景 177
六? 可信身份建設的重點 179
第二節(jié) 數(shù)字征信 179
一? 數(shù)字征信的概念 180
二? 數(shù)字征信解決方案設計 181
三? 數(shù)字征信價值分析 184
第三節(jié) 去中心化金融 185
一? 發(fā)展現(xiàn)狀 186
二? 去中心化交易所 187
三? 去中心化數(shù)字資產(chǎn)借貸銀行 191
四? 去中心化金融的風險 194
第八章 基于區(qū)塊鏈的新型 FMI 監(jiān)管 196
節(jié) ICO 與 STO 196
第二節(jié) PFMI 評估 198
一? 法律與治理原則 199
二? 風險管理原則 199
三? 結(jié)算原則 200
四? 參與與連接原則 201
五? 數(shù)據(jù)披露原則 203
第三節(jié) 法律基礎與鏈下治理 204
一? 法律基礎 204
二? 鏈下治理 206
第四節(jié) 系統(tǒng)安全 207
一? 可能的單點風險 207
二? 數(shù)字錢包安全 208
三? 智能合約安全 208
附錄 基本概念與技術基礎 209
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