第 1章 　初識財務(wù)報表分析 1.1　揭開面紗：了解真正的財務(wù)報表分析　002 1.1.1　為什么要花時間進行財務(wù)報表分析　002 1.1.2　財務(wù)報表分析是怎么發(fā)揮價值的　003 1.1.3　為什么有的時候財務(wù)報表分析失靈了　006 1.2　掌握方法：讓財務(wù)報表分析更高效　008 1.2.1　方法一：指標分析法　008 1.2.2　方法二：層次分析法　009 1.2.3　方法三：趨勢分析法　010 1.2.4　方法四：對比分析法　010 1.3　財務(wù)報表分析的底層邏輯和分析框架　011 1.3.1　底層邏輯：三張報表分析的重要性排序　012 1.3.2　分析框架：財務(wù)報表分析的七大模塊　013 第 2章　二十分鐘學會看財務(wù)報表 2.1　五分鐘學會看利潤表　017 2.1.1　兩分鐘學會看收入與成本　019 2.1.2　兩分鐘學會看四項費用和稅金及附加　022 2.1.3　一分鐘學會看其他項目　025 2.2　五分鐘學會看資產(chǎn)負債表　028 2.2.1　一分鐘學會會計真理：
資產(chǎn)= 負債+所有者權(quán)益　028 2.2.2　兩分鐘學會看資產(chǎn)類項目　030 2.2.3　兩分鐘學會看負債類及所有者權(quán)益類項目　034 2.3　五分鐘學會看現(xiàn)金流量表　036 2.3.1　一分鐘學會看現(xiàn)金流量表的來龍去脈　037 2.3.2　兩分鐘學會看現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表、
利潤表的關(guān)系　038 2.3.3　兩分鐘學會看現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)　040 2.4　五分鐘學會看財務(wù)報表附注　044 第3章　十分鐘學會財務(wù)指標初判斷 3.1　兩分鐘了解財務(wù)指標　049 3.2　八分鐘掌握財務(wù)指標初判斷方法　051 3.2.1　決定公司成長力的關(guān)鍵指標：營業(yè)收入增長率　052 3.2.2　決定公司盈利能力的關(guān)鍵指標一：毛利率　055 3.2.3　決定公司盈利能力的關(guān)鍵指標二：四大費用率　059 3.2.4　如何依靠指標識別公司經(jīng)營模式　063 3.2.5　其他指標初判斷　068 第4章　了解公司是怎么掙錢的：營業(yè)收入分析 4.1　想做好收入分析，這些數(shù)據(jù)少不了　071 4.2　整體分析，初識端倪　078 4.2.1　收入結(jié)構(gòu)比分析，識別核心分析產(chǎn)品　078 4.2.2　收入增速波動分析，判斷產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性　079 4.3　核心中的核心，營業(yè)收入增長率的八種形態(tài)　081 4.4　撥開迷霧，營業(yè)收入分析方法：量價拆分　090 4.4.1　快速上手，三步完成量價拆分　090 4.4.2　深入洞察，量價變動的十種模式　094 4.5　收入分析必不可少的維度：客戶維度　101 4.5.1　客戶集中度高究竟好不好　101 4.5.2　容易讓人忽略的細節(jié)：前五大客戶營業(yè)收入波動　108 4.6　通過分析銷售費用支出驗證營業(yè)收入　111 第5章　了解公司是怎么花錢的：成本費用分析 5.1　想做好成本費用分析，這些數(shù)據(jù)少不了　116 5.1.1　如何準備生產(chǎn)成本分析數(shù)據(jù)　117 5.1.2　如何準備研發(fā)費用分析數(shù)據(jù)　120 5.1.3　如何準備管理費用分析數(shù)據(jù)　122 5.2　料、工、費一個都不能少：生產(chǎn)成本分析　124 5.2.1　生產(chǎn)成本的結(jié)構(gòu)性分析　124 5.2.2　生產(chǎn)成本的結(jié)構(gòu)性同比分析　128 5.2.3　生產(chǎn)成本的單位成本分析　130 5.3　究竟是高精尖還是偽研發(fā)：研發(fā)費用分析　133 5.3.1　研發(fā)費用結(jié)構(gòu)分析　134 5.3.2　單項研發(fā)費用分析　136 5.4　費用控制好不好，就看管理費用管得好不好　137 5.5　報表中的“雷”要排除：非經(jīng)常性損益項目分析　139 第6章　了解公司的掙錢能力：毛利率分析 6.1　從不同角度靜態(tài)分析毛利率　142 6.1.1　從行業(yè)視角分析毛利率　143 6.1.2　從產(chǎn)業(yè)視角分析毛利率　147 6.1.3　從企業(yè)視角分析毛利率　148 6.2　通過四種模式動態(tài)分析毛利率　150 6.2.1　平穩(wěn)型　150 6.2.2　波動型　150 6.2.3　上漲型　151 6.2.4　下降型　151 6.3　零售行業(yè)毛利率分析　154 第7章　了解公司家底厚不厚：資產(chǎn)質(zhì)量分析 7.1　貨幣資金竟然也暗藏貓膩　159 7.1.1　公司賬面上有多少可用資金　159 7.1.2　為什么公司明明有很多資金，但是還是
借了很多錢　161 7.2　短期投資：“爆雷”集中地　164 7.2.1　短期投資“暴雷”事件頻出　164 7.2.2　短期投資風險評估　165 7.3　借給客戶的錢：應(yīng)收賬款質(zhì)量分析　166 7.4　存貨質(zhì)量分析　171 7.5　報表中的“雷”要排除：商譽分析　173 第8章　流動性分析 8.1　流動性風險分析　176 8.2　運營效率分析　179 8.2.1　運營資金產(chǎn)生的原因　179 8.2.2　運營效率分析方法　181 第9章　現(xiàn)金流分析 9.1　現(xiàn)金流量表的基本分析　187 9.2　現(xiàn)金流的八種模式　191 第 10章　撕開財務(wù)報表的偽裝 10.1　通過一個案例識別財務(wù)報表的偽裝　196 10.1.1　財務(wù)報表粉飾案例　196 10.1.2　如何通過財務(wù)報表分析撕開財務(wù)報表的偽裝　197 10.2　看透常見的財務(wù)報表粉飾方法　204 10.2.1　財務(wù)報表粉飾方法一：虛增應(yīng)收賬款　205 10.2.2　財務(wù)報表粉飾方法二：虛增銀行存款　206 10.2.3　財務(wù)報表粉飾方法三：體外循環(huán)　207 10.2.4　財務(wù)報表粉飾方法四：支出資本化的體外循環(huán)　207 10.2.5　財務(wù)報表粉飾方法五：調(diào)整會計政策和
會計估計　209 第 11章　財務(wù)報表分析實例：海天味業(yè)
與千禾味業(yè) 11.1　海天味業(yè)財務(wù)報表分析　213 11.1.1　海天味業(yè)財務(wù)指標初判斷　213 11.1.2　分產(chǎn)品營業(yè)收入詳細分析　217 11.1.3　生產(chǎn)成本詳細分析　221 11.1.4　毛利率詳細分析　223 11.1.5　銷售費用詳細分析　225 11.1.6　其他分析結(jié)論　226 11.2　千禾味業(yè)財務(wù)報表分析　227 11.2.1　千禾味業(yè)財務(wù)指標初判斷　227 11.2.2　分產(chǎn)品營業(yè)收入詳細分析　230 11.2.3　生產(chǎn)成本詳細分析　233 11.2.4　毛利率詳細分析　235 11.2.5　銷售費用詳細分析　236 11.2.6　其他分析結(jié)論　237 11.3　海天味業(yè)和千禾味業(yè)對比分析　238 第 12章　財務(wù)報表分析實例：通過財務(wù)報表分析
獲得100%的收益 12.1　濮陽惠成財務(wù)報表分析一　245 12.1.1　財務(wù)指標初判斷　245 12.1.2　銷售收入深入分析　248 12.1.3　生產(chǎn)成本深入分析　252 12.1.4　研發(fā)費用深入分析　253 12.2　濮陽惠成財務(wù)報表分析二　255 12.2.1　財務(wù)指標初判斷　255 12.2.2　銷售收入深入分析　258 12.2.3　生產(chǎn)成本深入分析　258 12.2.4　研發(fā)費用深入分析　259